Clima de apertura: Nublado

Perspectiva

+Prevemos un entorno de cautela conforme aumentan las disputas comerciales y se mantiene la incertidumbre en el frente geopolítico,  todo ello a la espera de eventos económicos y corporativos clave. El fin de semana, los EE. UU. aplicaron tarifas de 50% a diversos productos de Canadá. Los precios del petróleo exhiben cierta reversión toda vez que se especula con los detalles del plan de sanciones económicas a Irán. En el contexto macroeconómico, reportes aseguran que el Departamento del Tesoro tomaría recursos de du cuenta general para financiar recompras de bonos, en medio de la presión en rendimientos por el creciente déficit fiscal. Asimismo, se espera la participación de K. Warsh en el foro de Jackson Hole y la publicación de la métrica de inflación favorita del Fed. En lo corporativo, destaca para el miércoles el reporte de NVIDIA. Finalmente, en el ámbito local, se conoció la inflación a la 1Q agosto y el PIB al 2T se revisó a la baja.

+Los futuros de los índices accionarios estadounidenses exhiben un sesgo negativo, en especial dentro del sector tecnológico, a la espera del reporte de NVIDIA. En Europa (Euro Stoxx 50 -0.1%), las bajas son lideradas por los sectores energético y salud. El rendimiento a 10 años de los bonos del tesoro devuelve parte del alza del viernes –aún oscilando alrededor de máximos desde enero de 2025– ya que se especula que el Departamento del Tesoro tendrá mayor flexibilidad para intervenir mediante recompras. El índice dólar se aprecia 0.2%. La gran mayoría de las divisas se debilita frente al dólar, con el dólar canadiense presentando el peor desempeño (-0.5%) ante el escalamiento en las disputas comerciales. El precio del petróleo baja por segundo día al hilo; el oro toca máximos de tres meses ante la mayor preferencia por refugio y la menor presión en rendimientos en los bonos del tesoro.

Al detalle

+En México, la inflación se aceleró en la 1Q agosto a 3.26% a/a, su mayor observación en cuatro quincenas, ante una menor debilidad en productos agropecuarios; el subyacente se expandió 3.93%. Por otro lado, el crecimiento del PIB al 2T se revisó de 1.5 a 1.4% t/t con cifras ajustadas por estacionalidad.

+Alibaba cae 2% tras emitir USD 10,200 millones en nuevas acciones a inversores no estadounidenses, para financiar proyectos de IA.

+Se extiende la debilidad de fabricantes de microprocesadores: el ETF SOXX cae cerca de 2%, tras retroceder 5.5% de la semana previa.

+Acciones de memoria (Sandisk, Western Digital, Seagate, Micron) retroceden entre 3.5 y 5.0%.

+Nucor (+4.0%) y Steel Dynamics (+3.5%) suben pese al colapso de las negociaciones comerciales entre los EE.UU. y Canadá.

A seguir…

+Más adelante en la semana, en los EE. UU., el ingreso y gasto personal de julio, el simposio de política monetaria de Jackson Hole, y el reporte de NVIDIA; en México, la ENOE y el balance público a julio.